优先配最大的确定性——中国企业关税战生存图景调查

最大的确定性——中国企业关税战生存图景调查优先配

5月26日，特朗普在社交媒体上表示，同意将对欧盟征收50%关税的最后期限延长至7月9日。

他说，“我今天接到欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩的电话，请求延长6月1日与欧盟贸易有关的50%关税的最后期限。”

此时，距离特朗普以贸易不公为由对欧盟发出“征收50%关税”的威胁，过去不过48小时。

这正是全世界投资者时刻都在面对的局面：世界重要经济体之间的贸易格局就像一个婴儿的情绪一样，随时会变脸。

这期间，被特朗普称为“华尔街最聪明的人之一”的美国财长贝森特对外称，将再次与中国进行面对面谈判。“未来几周可能达成几项大型贸易协议。”

中美之间在5月12日达成了一项为期90天优先配的协议，协议达成当天，贝森特就表示“会在未来几周内举行下一轮谈判”。

如今两周已过，新协议音讯渺渺。

5月14日，高额关税正式暂缓加征。这是近几年来，中美之间难得的确定期，也是贸易商们难得的确定期。

根据5月25日全球集装箱数据追踪平台Vizion发布的数据，与4月28日—5月4日相比优先配，5月12日—18日（即中美协议达成之后一周）中国到美国集装箱预订量，堪称“极端现象”：其中玩具和运动用品，集装箱预订量从3845个标准箱飙至14574个，涨幅280%；家具类产品，从6695个飙至30728个，涨幅358%；钢铁制品，涨幅347%；机械设备，涨幅385%；塑料制品，涨幅497%。

争先恐后，万物闯关。

2025年5月下半月，从青岛港到盐田港，中国沿海港口码头出现了久违的沸腾景象，很多航运经纪人的电话被打爆，很多集装箱被匆忙装满，很多集卡车队昼夜不歇。

它们优先配正在争抢中美关税战“休战”的90天缝隙，通过提前抢运来规避窗口期结束后的不确定。

由于企业纷纷提前装运货物，为应对激增的作业需求，新加坡港务集团（PSA Singapore）开始增聘约2500名员工，涵盖港口一线操作、信息技术及数据科学等岗位。

船运公司纷纷调整价格。上海至纽约的美西线和上海至长滩的美东线运价，在中美阶段性共识达成后的一周时间内，分别大涨31.7%、22.0%。一些货主为了提前锁定舱位，价格翻了一番。

上海港到纽约港的航线主要属于太平洋航线中的远东—北美西海岸航线。‌这条航线是上海港出口货物到达纽约港的主要通道之一。

这是一个隐喻。在一个充满不确定的时代，仅仅是确定性的90天，便可以带来亚太地区主要港口的久违繁忙，并创造新的就业岗位。

这背后潜藏着对未来长久的担忧：关税战会就此终止吗？中美之间的纷争会就此消弭吗？全球贸易秩序会就此得以稳定吗？

90天，一艘从上海港到纽约港的海运拼箱货船大概可以完成1.5次往返；义乌的某家工厂可以实现一款圣诞树的从设计到生产再到包装的完整过程；东莞的一些玩具生产厂可以完成普通越南工厂315天的生产量；中国会有3246900辆新能源汽车走出生产车间；台积电能够生产出24万片2nm制程的半导体晶圆；富士康在印度班加罗尔的工厂可以生产出616万部iPhone手机；中国的大部分地方正好完成一个季节的更迭……

90天过后，问题还会存在。关税只是不见炮火的工具，潜藏在世界两大经济体中间的深刻裂缝，需要更长的时间来熨平。

彼得森国际经济研究所5月14日发布的一份研究称，截至目前，美国对来自中国的进口商品征收的平均关税为51.1%，涵盖所有商品；中国对来自美国的进口商品征收的平均关税为32.6%，同样涵盖所有商品。

与2025年1月20日特朗普开启第二任期时相比，美国对从中国进口商品征收的平均关税上升了30.4个百分点，增长幅度约为1.5倍；中国对从美国进口商品征收的平均关税上升了11.4个百分点，涨幅超过50%。美国对中国商品的平均关税比2018年美中贸易战爆发前高出15倍以上。

关税战尚未结束，不确定时代仍将继续考验并重塑企业、资本和市场。并非所有公司都能抵御季节漫长，穿越周期需要更有效的经营手段、投资策略和变革措施，也需要时间的验证。乐观的企业期待90天过后，中美将会达成新的妥协，毕竟关税战带来的伤害是双向的，甚至目前在实施的关税还有继续下调的可能性。

一些专家则认为，这种反复无常、随时可能爆发贸易战的不确定状态将会走进一个漫长的季节，这个季节何时结束，尚且看不到迹象。

今年年初，世界经济论坛发布的《2025年全球风险报告》显示：近三分之二的受访者预测，到2035年，全球形势将由于环境、技术和社会挑战的加剧而动荡不安

。这份报告的900多位受访者主要是全球风险专家、政策制定者和行业领导者，他们中有近25%的人认为，国家间的武装冲突是2025年的首要直接风险；超过50%的人预计，在未来两年内将出现若干不稳定因素，这深刻揭示了国际合作普遍分裂的现状；64%的人预测，全球秩序将呈现出由中等国家和大国间竞争所导致的碎片化，多边主义因此正承受着巨大的压力。

对于企业与个体而言，这是个由漫长的不确定所主导的时代。供应链韧性、多市场选择、多元资产配置与风险对冲意识，是在漫长的不确定周期中的生存法则。

不确定中，也有确定。

4月25日召开的中央政治局会议指出，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，坚定不移办好自己的事，坚定不移扩大高水平对外开放，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性。

华创证券首席宏观分析师张瑜称，这是当前最大的“确定性”，“以确定性应对不确定性”表明中国政府（国家队等）与金融稳定站在同一阵线，市场背后有政府作为靠山。而美国截然不同，特朗普政府颁布的各种不确定性政策，实际上是金融市场波动的震源。

但张瑜表示，并不能就此认为中期风险已经消失，中美的关税谈判可能仍需要一些时间观察，风险尚未完全落地，关税风险尚未完全出清。

这个“最大的确定性”，将会是中国企业和资本在对抗诸多不确定时，难得的机会和空间。

自2018年中美贸易战开始以来，中国企业经历了更严的技术封锁、关税壁垒、安全审查、市场限价、外贸账户监管等限制手段，其中更有疫情对供应链的极致考验。

这期间，有的产业被冲击变形，有的企业突然消失，有的则逆势扩张生机勃勃，成了新的独角兽。

这是一个每天都在上演着残酷淘汰与涅槃进阶的漫长的季节，企业与资本在诸多不确定间摸索穿越周期的路径。在外部环境急剧变化的不确定性面前，高质量发展的确定性故事正在上演。

基于此，和讯网推出特别策划《最大的确定性——中国企业关税战生存图景调查》。

我们记录关税战背景下，那些被摧毁和被改变的，被接受和被追逐的，被忽略和低估的，过去的和未来的，正在进行的产业变革，正在发生的资本重构。

它们，是这个漫长大周期未来的来处。